债券的发行自2020年:主题为提前一年

在2020年开始认真了 “背到学校”出版 提供了一些重要的主题,可能会影响批发债券发行在未来一年的更新。
 
在下面的网页,我们提供的高级别摘要(与在那里你可以找到更多信息,详细信息)利率市场化改革的招股说明书规定,欧盟更新银行审慎原则,绿色和可持续金融和brexit。

  • 招股说明书规定 全在201​​9年夏天终于应用,我们考虑由主管部门招股说明书的审查趋势;虽然,欧盟的资本市场联盟的这一基石元素的影响是不太可能被完全理解,直到的溯往规定期满后。
  • 监管机构继续鼓励市场开发解决方案 IBOR过渡。我们总结了建在债券市场的势头。
  • 全球监管和市场重点加大了对 环境,社会和治理 (“ESG“)的问题。即将到来的监管变化预计将影响对债券发行人的披露要求。 2019锯意大利公司,ENEL,发出其链接到联合国的可持续发展目标的第一个欧洲通用的可持续债券。可以这样的结构,从贷款市场借入代表了债券融资的新趋势?
  • 与无交易 brexit 在2020年1月几乎肯定要避免的,主流的DCM市场参与者现在的重点将是在英国的进入过渡期及以后的实际和文档的影响。一旦英国是形式上不再是欧盟的成员国,市场参与者需要考虑起草的合同或者其他文件时的变化;例如,以确保英国不会意外地排除在有欧盟的引用。

招股说明书规定 icon

招股说明书中规定,该法废除和取代了招股说明书指示,充分,直接适用成为所有成员国7月21日2019年就采用了调控的目的是要确保在成员国一致的做法。目前有迹象表明一些进展在这方面已经取得,但这一目标的完成仍有待充分实现。

“新的披露要求可能会带来惊喜粗心的发行人。”

利率市场化改革 icon

只有在两年以下剩余的2021年底,超过该LIBOR的延续是没有保证的,跳变远离伦敦同业拆借利率在债券市场获得牵引力。通过在浮动利率票据无风险利率(“FRN“)市场呈现出有前途的势头,显著发行了索尼娅在过去18个月中,在地方英镑LIBOR的无风险利率。

“从LIBOR在债券市场的过渡离开时获得牵引力。”

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绿色发展和可持续金融 icon

气候变化的提高公众意识,再加上认识到,单靠政府的措施将不足以应对气候危机,已导致越来越注重调动私人资金来影响气候行动。这已经看到了绿色和可持续发展债券市场大幅扩大了2019年,有持续增长的预测。

我们开拓全球,泛欧洲和英国国内的因素,我们预计将在2020年及以后的绿色发展和可持续债券市场上显著的影响。

“分类学力求把ESG因素在金融系统的心脏。”

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EU Bank Prudential Measures icon

以下的欧盟理事会,议会和委员会之间的激烈谈判漫长的时期,包含在修订(一)资本要求规定的审慎监管措施(“CRR2“); (二)资本要求指令V(“crdv“); (三)银行业复苏和分辨率指令(“brrd2“);和(iv)所述单个解析机制调节(“SRMR 2“)刊登在官方刊物在2019年6月。

“新规则可以由欧盟银行在几个月促使一波新发行的领先地位。”

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brexit icon

在2020年1月几乎肯定要避免无成交brexit,主流DCM市场参与者现在的重点将是在英国的进入过渡期及以后的实际和文档的影响。

英国正式有望离开欧盟在2020年1月31日(“退出天“),但是这样做的实际影响会在此期间,将根据遵循欧盟,英国撤军协议过渡期的限制。这种预期适用,直至2020年12月31日没有任何扩展。

“如果没有扩展到过渡期协议,并没有对等的约定,那么从金融服务的角度‘无交易’brexit将有效12月31日到2020年发生的”

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视频系列

看我们的三大系列短片讨论新的招股说明书规定,利率市场化改革,以及绿色和可持续的融资。

招股说明书规定

在我们的系列中的第一视频, 卡森威尔士 认为新的招股说明书规定为发行人,其中许多人将根据新规今年更新的第一次节目的实际影响。

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利率市场化改革

在这第二个视频 尼尔·迪克森 认为利率市场化改革和债券市场的相关进展。

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绿色发展和可持续金融

在我们的第三个视频 甘露阿卢瓦利亚 讨论最近在绿色发展和可持续债券市场的发展以及给予的一些监管举措,这将影响债券市场参与者的概述。 

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