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          开展金融服务监督:在四个关键欧盟司法管辖区会发生什么

          冬季2020

          进行监督作为一个术语不会从一个整洁的定义中受益。相反的概念已经发展大大超出了行为,期望和国家监管机构的文化,以及市场的,他们监督。使它成为在符合设法解决他们的监督重点更加困难ESTA,满足基于英国以外的监管机构的期望。

          本出版物,共同撰写AFME,并与爱尔兰从阿瑟·考克斯的贡献,认为通过金融监管机构在法国,德国,爱尔兰和荷兰所进行监督的做法。在各方面的,它提供了在一览回答以下问题:

          • 谁是管理者行为的金融服务?
          • 但这调节监管如何?
          • 有什么具体的做法是采取的监管:
          • 市场失当行为;
          • 对待客户;
          • AML;
          • 操作弹性;
          • 个人;和
          • 治理和文化。
          • 什么是当前主要的监管重点是什么?

          跨境监管:共同的主题

          定义“行为监督”

          在确定实施监督司法管辖区的一贯主题都是公平对待客户和金融市场的稳定。这些巩固行为监管者的目的和统一的结果,每个试图交付。

          在爱尔兰,英国工业联合会包括两大支柱组织结构和财务进行审慎监管,后者包括四个不同的董事职位:消费者权益保护,证券和市场监管,风险和策略实施和反洗钱。

          同样,法国的货币和金融码AMF收费监督与保护的金融工具投资储蓄,信息对投资者和金融市场的正常运作的责任。

          荷兰监管机构是“问题导向”。在荷兰方面表示法的结果进行监督,它描述的东西在当事人和应有的谨慎之间的关系在给客户提供服务的保障有序和透明的金融市场进程,市场诚信瞄准。

          在德国,概念阐述为对投资公司规定的义务,以诚实守信,公平和专业根据其客户的最佳利益,并提供一个公平,有序,透明的金融市场,在向客户提供投资服务。

          比例和危害

          司法管辖区的所有比例原则监管部门申请的决定acerca在哪里以及如何集中他们的监管工作。虽然倾向于此基础上,欧洲央行重要的标准,比例没有定义,并且将精确地不同监管机构之间。

          他们运用荷兰是基于风险的方法和problemoriented marketwide通过不断分析问题造成最大可能的风险,并专注于行为的最有害的,而不是只不合规的行为。

          相称的目的,德国监管的重点是企业的特性(包括大小,复杂性和风险状况)及其相互联系与其他公司。这除了德国监管监控和分析同样的市场范围内的问题。

          一般有如果有什么运动渐变远离走向市场广泛problemoriented方法是从公司具体分析,继英国FCA偏爱专题审查和市场研究。爱尔兰稳压器是一个很好的例子:尽管它仍然进行具体公司的评估,它已经开始开发一个批发基于风险的金融市场监管框架。

          随着合作的稳压器

          在所有juridictions,公司必须在满足了规定的监督权信息的要求,合作与监管。

          在此之外,但无证应该事务所是透明,开放和合作的方式从事与他们的监管者普遍期待。程度然而,这哪是一个正式的监管要求,取决于是否采用稳压基于结果的规则为基础的或principles-和方法来调节。

          没有被调查的具有同等原则FCA 11.事实上,在所有的FCA的原则封装业务的广泛监管要求的管辖权是,目前,一个独特的概念英。

          文化和治理

          监管者在ESTA实质上空间被是否会影响他们的做法采取基于原则的一个规则 - 或方法。

          一个以规则为基础的方法来监督地址文化和治理的症状或副产品虽然以原则为基础监管模式标识文化和治理本身的监管问题和具体的规则违反(法国和德国监管机构的典型以上)不符合监管标准的根本原因(如在荷兰,并越来越多地在爱尔兰(CBI的,虽然它适用于指出,“风险为本”的监管方法))。

          这些差异在监管者发挥出途径监管有关不当行为的非人员。德国监管不监管在这方面,除非不当行为引起了监管问题关于公司(例如,公司的管理层的完整性)。目前爱尔兰解决问题作为健身和廉洁ITS评估的一部分,虽然ESTA可以改变与引进烤焦的(个人问责制度ITS)。

          热点话题

          AML: 在所有四个辖区,是反洗钱的重点监管重点。在德国,有一个专注于客户目前尽职调查,位置和mlros的权力和相关的风险随着代理行关系。易贸资讯注意到这样通过FCA采用基于风险的方法,以确保与暴露于AML和CTF活动的风险更高层次的企业正在更加密切监督。

          市场失当行为: 勿庸置疑,这四个监管行为同意,这是另一个重点领域。市场失当行为在CBI的战略计划二零一九年至2021年高亮显示,联邦金融监管局还积极将在此报告,对发行人的海下关于市场失当行为,并提出为董事交易的门槛提高到€20,000准则的最新咨询。

          金融工具市场指令II: 金融工具市场指令II的实施是另一个优先事项常见。由ESMA主要领导,各国监管机构正在评估其市场的金融工具市场指令II的具体领域需要改进其实施。最近报道了它的第一个“谜”活动的AMF,主要零售传导在法国的银行提供投资建议。此外联邦金融监管局已经要求把一个特别关注的MiFID II实现在其即将推出的审计审计事务所。

          可持续发展: 最后,可持续发展进行监督的一个日益重要的特征,与德国,法国和荷兰监管机构。

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          开展金融服务监督:在四个关键欧盟司法管辖区会发生什么

          概述以及公司主要影响

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          EU 报告

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